从零开始成为股市高手！ 第256章 长期赚钱能力是评价投资者的唯一标准

2024年8月18日，周日。

周末全是利好，周一开盘都是利空！

周末出台四方面禁止性行为明确。

《规定》提出相关主体的执业规范与收付费具体要求。

明确证券公司保荐业务、

会计师事务所审计业务不得以，

股票公开发行上市结果作为收费条件，

律师事务所不得违反司法行政等，

部门关于律师服务收费的相关规定；

中介机构及其从业人员收费的禁止性行为；

发行人的信息披露责任；

地方政府不得为公司上市给予奖励。

今年的新股发行数量大幅度减少！

新股发行少，那么对于A股来说是个好消息！

新股放慢速度，那么池塘里的水就会越来越多。

所以从这个趋势看，

也是给A股休养生息得机会！

......

对操纵市场没一罚三！

8月16日，公布了一则操纵证券市场的罚单。

冯越峰、宋晓平在2017年3月20日至10月11日期间，

（陈年往事都挖出来，大数据真厉害！）

累计控制近百个股票账户，

操纵“镇海股份”“美芝股份”“华体科技”“日盈电子”等4只股票，

累计获利近2400万元，

最终被证监会罚没近9600万元。

当事人申诉称，在违法所得计算方面，

4只涉案股票的盈亏应当相抵。

操纵多只股票的违法所得不应盈亏相抵。

多次、操纵多只股票的主观恶性与社会危害性比单次、

操纵单只股票更严重，

如果将多个操纵行为的违法所得盈亏相抵，

相当于用亏损的违法行为去抵消、

减轻盈利的违法行为，

不能正确反映行为人违法行为的严重程度。

.....

科创板指数“上新”不断！

上交所公告称，

该所和中证指数有限公司将于8月23日，

正式发布上证科创板盈利质量策略指数、

上证科创板创新药指数，

和上证智选科创板价值50策略指数。

这也是上交所落实“科创板八条”部署要求，

持续丰富科创板指数品种的又一动作。

（关键是要“护士长”，不然指数设置再多都没用！）

......

今年四大行银行股持续上涨创新高，

为什么散户投资者很少持有这些股票？

在当前的股票市场当中高换手导致不断亏损？

很多投资者从内心深处是无法接受年化收益10%以内，

对于账户只有十几万、几万块钱，

想要财富自由，收益太低无法满足预期。

年化收益必须达到15%、20%、25%以上......

真相就是投资者经常每年亏损15%以上。

而且是大部分，不然当前得市场怎么一赢二平七亏损？

当前很多剩女相亲，很多人都是在许愿。

不管自己现实怎么样，只想要高富帅一个道理。

很多剩女觉得自己美若天仙，其实就是一般般！

同样，很多投资者觉得自己很厉害，

其实认知一般、长期经常亏损。

散户投资者资金量小，操作灵活，

操作频繁得结果就是做多错多。

作者也是从频繁操纵，做多错多一路走来。

（说的就是曾经的作者自己！尬笑！）

......

今天书友提出一个问题：

市场股票太多，鱼龙混杂，真假难辨，绩优假绩优，

高成长假成长，低估值伪低估。

我们该怎么办？

社会实践是检验真理的唯一标准，

我们看看上周五被立案调查的公司：绝味食品。

各项财务指标和分红看起来无懈可击。

2023年报后10派5元，

近几年得分红也挺大方。

今年得各项指标也都在向好发展。

什么原因被立案调查还没有公布结果，

但是如果连续跌停投资者必然损失惨重，

对于高位买入绝味食品而套牢的投资者更是感到绝望。

1. 要认识到我们散户投资者的信息滞后性。

2. 散户投资者容易冲动性一键重仓买入。

筛选股票的几个关键问题：

1、公司未来5年还在吗？

内核就是公司负债高不高，

是否有足够的现金流抵御未知风险。

2、公司赚钱吗？赚的是真钱吗？肯分红吗？

要选择能真正赚到现金流的公司，

而不是账面富贵，并且公司还愿意分红。

3、股价有安全边际吗？有盈利50%的空间吗？

4、中长期是不是趋势向上？

散户投资者信息滞后，

中长期趋势向上也代表主力在向上用力。

绝味食品就是趋势不断向下。

5、股东人数大幅增加，

当前的的A股散户大幅增加的股票，

持续大涨特涨的几乎没有，最近的妖股、牛股没有一个是启动前，

是散户大幅增加的股票。

掌握这几点，基本会比较安全。

（有需要补充的可以在章节讨论！）

本轮经济下行感受，

我感受最深就是行业属性。

全垄断行业不太受到经济下行影响。

半垄断行业比如银行也基本影响不大，

少数几个经营差的除外。

自由竞争行业各种卷，各种倒闭。

比如光伏、比如新能源等。

从大红大紫到大卷倒闭也就三五年。

当前A股的绩差股，

主要聚集在偏软、偏硬、偏导几个计算机相关行业里面。

......

我们来看一段网上传的段永平的投资策略：

段永平：我的所谓估值都是毛估估的。

我买万科时万科市值才100多个亿，

我认为这无论如何也不止，

所以就随便给了个500亿。

当时唯一确定的就是100多个亿有点太便宜了，

如果有人把万科100多个亿卖给我，

我会很乐意买，所以买一部分也是很乐意的。

其实从亏钱的角度讲，价值投资确实有点难。

别的亏钱的办法倒是容易得多。

记得以前有记者问为什么当年我那么有勇气买网易，

我说 10 块钱的东西有人一块钱哭着喊着要卖给你，

你要勇气干什么?

......

评价投资者能力的唯一标准，

就是长期赚钱能力。

幸存者偏差只存在于短期或某一次。

如果长期是幸运者，那就是能力。

我们只能通过我们能接触到的资料、数据，

从其他角度来判断一个企业，

靠定量来定性，而不是反过来。

要看企业的历史数据。

一个企业的产品、经营、对股东的态度，

当然也包括企业文化，都凝聚在：

它以往的赚钱能力和花钱方式上。

好股票高估很多怎么办？

耐心等他出现买入机会或者股灾或者黑天鹅。

如果我们一年只操作几次，

或者我们几年下来只是反复买卖几个股票，

我们选的这几个公司，确实持续赚钱能力很强，

我们能够持续的赚到钱。

可以说明我们的投资能力（选股能力）不错。

如果能够持续的正确，

就能够盈利 复利。

我们的资产也必然会几何倍数增长。